2025년 제62회 세무사 1차 시험 회계학개론 17번

정답과 결론

정답은 ②이다. 기본주당이익 계산의 가중평균유통보통주식수 10,200주에 조건부발행보통주 140주와 신주인수권의 잠재적보통주 160주를 더한 10,500주로 당기순이익 ￦1,470,000을 나누면 희석주당이익은 ￦140이다.

출제 포인트

• 기본주당이익의 분모: 기초 유통주식수에 기중 행사로 발행된 주식을 발행일부터 가중한다.
• 조건부발행보통주: 일정 이익 수준 달성을 조건으로 하는 경우, 보고기간 말 현재의 이익이 조건기간 말까지 유지된다고 가정했을 때 발행될 주식 수를 희석주당이익 계산에 포함한다. 기본주당이익에는 조건이 충족되기 전까지 포함하지 않는다.
• 신주인수권(자기주식법): 평균주가가 행사가격보다 높으면 희석효과가 있다. 행사로 받을 현금으로 평균주가에 자기주식을 산다고 가정하고, 발행 주식 수에서 매입 가능 주식 수를 뺀 만큼만 증가 주식으로 본다. 기중에 행사된 부분은 기초부터 행사일까지 기간만큼 희석효과를 반영한다.

계산:

• 가중평균유통보통주식수: 10,000주 + 600주 × 4/12 = 10,200주
• 조건부발행보통주: 20×1년 이익 ￦1,470,000이 20×2년에도 유지된다고 보면 두 해 평균은 ￦1,470,000이고, 초과액은 ￦1,470,000 − ￦1,050,000 = ￦420,000이다. 발행될 주식은 ￦420,000 ÷ ￦3,000 = 140주이며, 약정일이 1월 1일이므로 1년 전체를 가중한다.
• 미행사 신주인수권 400개: 400주 × (￦5,000 − ￦4,000) ÷ ￦5,000 = 80주
• 행사된 신주인수권 600개(1월 1일부터 9월 1일까지 8개월): 600주 × (￦5,000 − ￦4,000) ÷ ￦5,000 × 8/12 = 80주
• 희석 분모: 10,200주 + 140주 + 80주 + 80주 = 10,500주
• 희석주당이익: ￦1,470,000 ÷ 10,500주 = ￦140

선택지별 검토

① ￦134는 틀렸다. 이 값을 만들려면 분모가 약 10,970주여야 한다. 옳은 분모 10,500주로 나누면 ￦140이다.

② 정답이다. 기본 분모에 조건부발행보통주와 신주인수권의 증가 주식 수를 모두 더한 분모로 나눈 값이다.

③ ￦142는 틀렸다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하십시오. 평균주가 ￦5,000이 행사가격 ￦4,000보다 높으므로 신주인수권은 희석효과가 있고, 미행사분과 기중 행사분 모두 희석 분모에 반영해야 한다.

④ ￦144는 틀렸다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하십시오. 이 금액은 기본주당이익에 해당하며, 문제는 희석주당이익을 물었으므로 잠재적보통주를 반영해야 한다.

⑤ ￦147은 틀렸다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하십시오. 9월 1일에 발행된 600주는 발행일부터 가중하여 유통주식수에 포함해야 하고, 희석효과도 따로 반영해야 한다.

근거

• 주당이익 기준서: 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주의 영향을 반영하여 지배기업 보통주 귀속 당기순이익과 가중평균유통보통주식수를 조정해 계산한다.
• 같은 기준서의 조건부발행보통주 규정: 일정 이익의 달성 또는 유지가 조건이면, 보고기간 말의 이익 수준이 조건기간 말의 이익 수준이라고 가정하여 발행될 주식 수를 희석주당이익에 포함한다.
• 같은 기준서의 옵션·주식매입권 규정: 자기주식법을 적용하며, 보고기간 중 행사된 옵션은 행사일까지의 기간 동안 희석주당이익 계산에 포함한다.

함정 정리

• 조건부발행보통주를 기본주당이익에 넣는 함정: 조건기간(20×1년과 20×2년)이 끝나지 않았으므로 조건이 충족된 것이 아니다. 기본주당이익에는 넣지 않고 희석주당이익에만 넣는다.
• 평균 조건의 해석: 두 해 평균이 기준이지만 20×2년 이익은 알 수 없으므로 20×1년 이익이 유지된다고 가정한다. 20×2년 이익을 0으로 보고 평균을 ￦735,000으로 계산하면 조건 미충족으로 오판하게 된다.
• 행사된 신주인수권의 이중 계산: 행사일 이후에는 실제 발행 주식이 기본 분모에 이미 들어가 있으므로, 희석효과는 행사일 전 8개월분만 반영한다.
• 주가 선택: 자기주식법에는 기간 평균주가 ￦5,000을 쓴다. 4월 1일 종가 ￦4,000과 기말 종가 ￦6,000은 이 계산에 쓰이지 않는다.
• 분자 조정 여부: 신주인수권과 이 조건부발행보통주는 이자비용 같은 분자 조정 항목이 없으므로 분자는 당기순이익 그대로이다.