2024년 제61회 세무사 1차 시험 회계학개론 4번

정답과 결론

정답은 ⑤이다. 20×3년 초 조건 변경은 실질적 변경에 해당하여 기존 사채(장부금액 약 ￦579,481)를 제거하고 새 사채를 공정가치 ￦427,080으로 인식하므로, 조정이익은 약 ￦152,401이다.

출제 포인트

이 문제는 두 가지를 동시에 묻는다.

1. 연속상환사채의 발행금액과 유효이자율법 상각: 매년 원금 ￦200,000을 갚으므로 이자는 기초 잔액 기준으로 줄어든다. 현금흐름을 연도별로 따로 할인해야 한다.
2. 금융부채 조건 변경의 회계처리: 변경된 조건의 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 장부금액과 10% 이상 차이 나면 실질적 변경으로 보아 기존 부채를 제거하고 새 부채를 공정가치로 인식한다. 새 부채의 공정가치는 변경 시점의 시장이자율로 할인한 금액이다.

선택지별 검토

정답 계산을 먼저 정리한다.

(1) 20×1년 초 발행금액(시장이자율 10%)

• 20×1년 말 현금흐름: ￦200,000 + ￦80,000 = ￦280,000, 현재가치 ￦280,000 × 0.9091 = ￦254,548
• 20×2년 말: ￦200,000 + ￦64,000 = ￦264,000, 현재가치 ￦264,000 × 0.8265 = ￦218,196
• 20×3년 말: ￦200,000 + ￦48,000 = ￦248,000, 현재가치 ￦248,000 × 0.7513 ≒ ￦186,322
• 20×4년 말: ￦200,000 + ￦32,000 = ￦232,000, 현재가치 ￦232,000 × 0.6830 = ￦158,456
• 20×5년 말: ￦200,000 + ￦16,000 = ￦216,000, 현재가치 ￦216,000 × 0.6209 ≒ ￦134,114
• 합계 약 ￦951,637

(2) 상각

• 20×1년 이자비용: ￦951,637 × 10% ≒ ￦95,164
• 20×1년 말 장부금액: ￦951,637 + ￦95,164 − ￦280,000 = ￦766,801
• 20×2년 이자비용: ￦766,801 × 10% ≒ ￦76,680
• 20×2년 말(= 20×3년 초) 장부금액: ￦766,801 + ￦76,680 − ￦264,000 = ￦579,481

(3) 조건 변경

• 변경 후 현금흐름(20×5년 말 ￦600,000)을 최초 유효이자율 10%로 할인: ￦600,000 × 0.7513 = ￦450,780
• 기존 장부금액과의 차이: ￦579,481 − ￦450,780 = ￦128,701로, 장부금액의 10%를 넘는다 → 실질적 변경
• 새 사채의 공정가치(20×3년 초 시장이자율 12%): ￦600,000 × 0.7118 = ￦427,080
• 조정이익: ￦579,481 − ￦427,080 = ￦152,401

• ① 발행금액 ￦924,164 — 틀리다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하면 된다. 이 사채는 매년 원금을 나누어 갚는 연속상환사채이므로 연도별 현금흐름을 각각 할인한 약 ￦951,637이 발행금액이다.
• ② 20×2년 이자비용 ￦96,681 — 틀리다. 20×2년 이자비용은 20×1년 말 장부금액 ￦766,801에 10%를 곱한 약 ￦76,680이다. 원금 ￦200,000이 20×1년 말에 이미 상환되어 이자 계산의 기초가 크게 줄었다는 점을 반영해야 한다.
• ③ 제거될 장부금액 ￦601,920 — 틀리다. 20×3년 초 제거되는 장부금액은 상각표로 구한 약 ￦579,481이다. 남은 현금흐름(￦248,000, ￦232,000, ￦216,000)을 10%로 할인해도 같은 수준(끝수 차이만 있음)이 나온다.
• ④ 새로 인식할 장부금액 ￦450,780 — 틀리다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하면 된다. 그 금액은 실질적 변경 여부를 판단하는 데 쓰는 비교치이고, 실질적 변경이면 새 부채는 변경 시점 시장이자율 12%로 측정한 공정가치 ￦427,080으로 인식해야 한다.
• ⑤ 조정이익 ￦152,401 — 옳다. 기존 장부금액 약 ￦579,481과 새 부채 공정가치 ￦427,080의 차이다.

근거

금융상품 기준서는 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채의 조건을 실질적으로 변경한 경우, 최초 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하도록 한다. 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 남은 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상 차이가 나면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 본다. 제거되는 부채의 장부금액과 새 부채의 공정가치 차이는 당기손익으로 인식한다.

함정 정리

• 일시상환 공식으로 발행금액을 구하는 함정. 액면 ￦1,000,000과 표시이자율 8%만 보고 연금현가표로 한 번에 할인하기 쉽다. 그러나 "매년 말 원금 ￦200,000씩 상환"이라는 조건이 있으면 연도별 할인이 필요하다.
• 판단용 할인율과 측정용 할인율의 혼동. 10% 판단에는 최초 유효이자율(10%)을, 새 부채의 측정에는 변경 시점 시장이자율(12%)을 쓴다. 두 할인율의 역할을 뒤바꾸지 않아야 한다.
• 끝수 차이. 상각표 방식과 잔여 현금흐름 재할인 방식은 현가계수 반올림 때문에 몇 원 차이가 날 수 있다. 이 문제의 ⑤는 상각표 방식의 금액과 일치한다.